中小銀行股權頻轉讓 “沙里淘金”正當時

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10月9日,近1.18億股中原銀行在阿里司法拍賣平臺成功拍賣,成交價為2.23億元。同時,將拍賣一些城市商業銀行和農村商業銀行的股權。這些銀行的所有者是分布在內蒙古,山西,甘肅,江西,湖北等地的建材,工程機械,木材工業等私營企業。

業內消息人士稱,一些原始股東的管理不善是這些中小型銀行股權轉讓的主要原因。

多種補充資本的方式

一家信托公司的有關負責人對中小型銀行的股權表達了不同的看法。 “如果有錢,您仍然可以選擇銀行的股權。”他說:“原因很簡單:銀行股票的估值現在處于歷史低位。未來,隨著經濟的增長,銀行股票的賺錢效果將逐漸體現出來。當籌資最困難時,這通常是投資股票的最佳時機。”

行業研究認為,考慮到許可證價格,本地客戶資源以及債務方的低成本存款等因素,資產質量較差的金融機構仍具有收購價值。從近年來的銀行股權合并/收購案例來看,當前銀行業的并購/收購動機可以歸納為三點:第一,由領先機構牽頭的橫向并購,以整合客戶資源并在區域之間建立協同作用。規模。例如,2004年底,一家國內股份制銀行收購了佛山銀行,實現了佛山客戶資源的整合,并從實體網點和債務終端獲得了低成本的存款資源。第二個是獲得財務控制組的財務組頒發的許可證,以在完全許可證下實現全面運營。例如,平安集團于2009年收購深發展,中國信達于2016年收購南洋銀行。第三是政府領導下的政策合并與重組,主要是促進國有企業資源整合。區域。例如,秦農農村商業銀行重組了西安農村信用合作社。

分析人士認為,隨著中小型銀行規模的不斷擴大,通過原始股東融資方式補充資本的方式將難以維持。發行次級資本債務,可轉換債券和優先股只能補充次級資本和一級資本,無法緩解當前對核心資本壓力的狀況。銀行需要通過引入新股東來實現資本補充。

2019年9月27日,國務院金融穩定發展委員會召開第八次會議,研究深化金融體制改革,增強金融服務經濟能力等問題。會議指出,有必要加快商業銀行資本補充的長效機制建設,豐富銀行補充資本的資金來源,進一步暢通金融體系流動性的傳導渠道。到實體經濟。重點支持中小型銀行補充資本,將資本補充與改善的公司治理相結合,改善內部管理,有效引導中小型銀行專注于為當地服務,并支持私營和中小型銀行企業。

這可能意味著該政策水平將在增資和持股以及引入合格的新股東方面進一步支持中小型銀行,這不僅將豐富資本,而且還將改善公司治理和內部管理。結合當前金融業進一步開放的背景,明年銀行,證券和保險股將全面開放。業內人士認為,未來將有更多的外國投資者通過收購中小型銀行進入國內銀行市場。

拿起磁帶很困難

2018年,銀行股權交易非常頻繁。根據阿里司法拍賣網的匯總數據,2018年3月至2018年12月,共有3156筆網上交易進行了銀行股份轉讓,成功交易了233筆。從產權交易所的銀行股權轉讓信息來看,截至2018年12月,北京,湖北產權交易所共進行了13項銀行股權交易,并估算了轉讓價格本錢比(PB)是大約1次

自今年以來,中小型銀行的股權已經轉讓,拍賣市場繼續增長。

中南財經政法大學金融校友會秘書長楊堅指出,監管日益嚴格,銀行經營面臨挑戰,股權價值處于估值的底部,銀行股權交易流通活動相對頻繁。以上市銀行為例,銀行股普遍下跌。上市銀行股表現不佳也使未上市銀行股的估值不高。在股權轉讓市場上,區域中小型銀行的轉讓價格也約為市凈率的1倍。

另一方面,《巴塞爾協議》和《新資本管理辦法》對商業銀行的資本充足水平提出了更高的要求。中小型銀行需要通過補充資本來滿足相關監管要求。加上當前嚴格的監管趨勢,桌子內外的一些資產應充分積累資本并增加資本壓力。中小型銀行需要尋找新的融資渠道。

交通銀行金融研究中心高級研究員吳文指出,目前大多數非上市的中小型銀行都存在一些共同的問題:公司治理存在缺陷,股東大會的職責,董事會,管理團隊和監事會不夠清晰,無法發揮作用。制衡之間,所有權結構混亂的問題突出,需要加強內部控制。擴張是激進的。近年來,一些中小型銀行擴大了債務,資產方通過外包等大型“影子銀行”業務實現了“表外”。面對政策和市場調整,小銀行同業負債和資產縮水的壓力更大。盡管城市商業銀行和農村商業銀行的風險狀況已經大大改善,但信貸風險正在上升。緩解,但壓力仍然很大。這主要是因為中小型銀行更容易受到區域經濟的影響。流動性風險不容忽視。中小型銀行存款天生就不足。在使用銀行同業存款收據的擴展模式中,高度依賴于增加期限錯配以實現高回報,這不可避免地會導致流動性風險。一旦貨幣政策轉向或流動性收緊,就很容易引發危機。

浙商銀行副行長,書記劉龍表示,中小商業銀行一直面臨著難以尋覓的尷尬局面。一方面,由于商業銀行的特殊性,與普通公司相比,股東必須滿足更高的要求并承擔更多的義務。除了嚴格的要求,例如連續三年的利潤,凈資產占總資產的30%以上,以及進入商業銀行后的股權投資(不得超過凈資產的50%),還必須承擔并持續進行補充資本和股權質押。超過50%的比率要求限制相關權利,并嚴格披露和披露關聯交易,因此,打算在銀行投資的投資者可能會受到“一控制二參與”的限制,或者無法滿足該要求。要求股東資格或承擔太多責任,最終銀行和投資者都非常無奈。

另一方面,國內和海外資本市場的銀行業薄弱。許多上市銀行瀕臨破產或破產。估值通常較低,流動性較差。從金融投資的角度很難評估。協議;這也使中小型商業銀行的資本補充之路更加困難。

股權的頻繁轉讓

曾經受到所有人追捧的中小型銀行的股權,似乎正在變成“燙手山芋”。據了解,中原銀行今年已被拍賣81次,被拍賣30次。這次拍賣是今年銀行最大的一次股權拍賣。

在阿里司法拍賣網站上,僅截至10月10日的銀行股權拍賣包括:內蒙古銀行1730萬股,江西迅武農村商業銀行1,733,900股,江西安邑農村商業銀行22,600元。股份,寧夏黃河農商行6萬股,山東鄒平農商行104141萬股。

內蒙古銀行1730萬股的拍賣是包頭華銀工程機械有限公司;山東開平農村商業銀行股份104.4萬元的拍賣出讓方為山東開泰實業科技有限公司。江西迅武農村商業銀行的拍賣價格為173.39萬。這些股票可以在尋烏縣房地產開發有限公司找到。這些股權拍賣的理由都被法院查封了。

一家經紀公司固定收益部門負責人介紹說,自2018年下半年以來,城市商業銀行與農村商業銀行之間的股權轉讓“熱潮”已經開始。其背后的原因是:監管機構已全面清理了財務秩序;城市商業銀行和農村商業銀行的原始股東經營狀況較差。

“初步判斷是這些股東的經營狀況不佳,導致他們持有的銀行股份被用于拍賣和償還債務。”上述經紀人介紹,自2018年以來,銀行股權轉讓的情況逐漸增多。在2018年下半年,甚至有信義農商行,銅山農商行和遂寧農商行同時轉讓其控制權的案例,這三家銀行均位于江蘇徐州。他認為這種情況顯然是異常的。

“首先,一個經濟不算特別發達的地級市能有三家農商行,這說明從一開始這些農商行的股東背景就不會很強大。其次,在銀行經營過程中,能否有足夠的專業人才、當地經濟是否能夠支撐這三家銀行的長遠發展,這都是非常大的挑戰。”該人士分析。

當時這三家銀行的股份轉讓材料顯示,新沂農村商業銀行位于江蘇省徐州,徐州市2017年GDP全國排名第25位。新沂農村商業銀行是2011年12月經中國銀行業監督管理委員會批準設立的地方性股份制農村商業銀行。注冊資本5.07億元。銅山農村商業銀行是2016年5月經中國銀行業監督管理委員會批準設立的地方性股份制農村商業銀行。注冊資本9.77億元睢寧農村商業銀行是2012年12月經江蘇銀監局批準成立,在原江蘇睢寧農村合作銀行基礎上改制成立的股份制地方性金融機構,現有38個分支行。

(責任編輯:張倩蓉)

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