當下主流險企A股“戰法”: 短期防御配備中期布局

原標題:主流保險公司a股的“策略”:短期防御+中期分銷來源:上海證券報

近期股市動蕩加劇,多股分化空重現 作為資本市場的主力軍,保險機構對此有何看法?它將如何工作?

考慮到這兩個問題,上海新聞記者采訪了許多大型保險機構的股票投資經理。 他們普遍認為最近的通貨膨脹數據發生了一些變化。然而,考慮到對外國資本流入的對沖,預計短期市場仍將被波動的市場條件所主導,只有有限的空區間可進一步大幅探索。

這種預期基于當前的混合市場環境

上海一家大型保險資產管理機構的最新內部觀點認為,海外市場整體環境較好,貿易協定的積極前景和全球央行的流動性立場增強了市場信心。與此同時,中國國內企業利潤呈現階段性底部信號,a股上市公司第三季度增速首次回升并趨于穩定。國內經濟預期將得到加強,第四季度經濟預期將比前一季度穩定。同時,摩根士丹利資本國際中國指數(MSCI China index)今年11月下旬的最后一次擴張也將對短期市場產生積極影響。

“我們認為市場已經進入‘通貨膨脹和外資流入的斗爭’階段。然而,由于消費物價指數的短期快速上漲,最初的平衡傾向于輕微抑制市場。 此外,上述一些積極因素具有一定的波動性和過渡性。 ”另一家大型保險公司的相關人士擔心

不過,他也表示,市場短期內壓力略大,但壓力相對有限,考慮到此前市場對通脹趨勢的預期較為充分,外資持續流入的趨勢沒有改變。

基于這種預先判斷,保險機構一般采取“短期防御+中期布局”的策略

一方面,他們預計短期市場對阿爾法機遇更加中性,并尋找結構性機遇。主要策略是用適當的防御策略對沖短期市場波動

首先,將分配受益于通脹預期的行業,如農業、林業、畜牧業和漁業、食品和飲料。第二個目標是專注于今年年初以來估值修正較少、季度收益持續改善的行業,包括家用電器、銀行和電子產品。第三,密切關注表現會有改善跡象的行業,如汽車。

事實上,增強來年的實力是大多數保險機構當前的重點。 他們認為明年的指標很可能會穩定下來,所以他們會更加注重對行業和公司基本面的深入把握,重點是高質量目標的分配,要有業績支撐,估值低,還沒有得到資金的充分關注。

當談到如何規劃下一年時,一家總部保險公司的權益部門負責人告訴記者,他們認為機會可能隱藏在“別人看不見的地方” “從宏觀角度來看,明年的機會可能在于估值較低的目標,這些目標由業績支撐,股價“說謊”且無人注意 如果有股權激勵和其他因素合作,業績可能會更好。 "

也有許多大型保險機構持有上述觀點。 據了解,這些保險機構的投資經理最近對符合上述標準的目標進行了詳細研究。 在他們看來,從絕對回報和長期價值的角度來看,這些股票明年將有機會逆轉。

責任編輯:張文

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